כיצד למכור נכס קצר

תוֹכֶן

• בשלבים
• חלק 1 הבנת התיאוריה
• חלק ב. הכרת הסיכונים של מכירה קצרה
• חלק 3 טבלו את עצמכם בדברים רציניים

כאשר רוב האנשים משקיעים, בפעולה למשל, הם מקווים שמחיר הפעולה יעלה. אם מחיר המניה נמוך יותר כאשר הם קונים את המניה מאשר כאשר הם מוכרים אותה, הם מייצרים רווח. תהליך זה נקרא בעל "עמדה ארוכה" בז'רגון הפיננסי. מכירת מניה קצרה או נקיטת עמדה קצרה זה בדיוק ההפך. במקום להמר שמחיר ההשקעה יעלה בעתיד, אנשים שמוכרים בהימור קצר כי מחיר ההשקעה יירד בעתיד. איך לעשות זאת ואיך להרוויח כסף בשיטה זו?

בשלבים

חלק 1 הבנת התיאוריה

1. 
   

   
   הימר שהמחיר או הערך של השקעה יירדו למכירה קצרה. כאמור לעיל, מיקום קצר הוא היפוך הפוזיציה של מיקום ארוך: במקום להתערב ששווי ההשקעה יעלה בטווח הקצר או הארוך, אתה מהמר שההשקעה תאבד ערך.
   • משקיעים שרוצים לנקוט עמדה ארוכה חייבים לקנות במחיר נמוך ולמכור במחיר גבוה כדי למקסם את הרווח שלהם. זהו אחד ממקסימום ההשקעה. משקיעים שרוצים למכור קצר רוצים לעשות את אותו הדבר, אבל בסדר הפוך. משקיעים שלוקחים עמדות קצרות חייבים למכור במחיר גבוה ולקנות במחיר נמוך.

2. 
   

   
   עליכם להבין שאין לכם את ההשקעה הטכנית שאתם עומדים למכור בהקצרה. כשאתה מבצע עסקה למכירת קצרה, המתווך שלך ישאיל לך, למשל, פעולה. המניות נמכרות מייד והכסף שגויס מכניס לחשבונך. אז אתה צריך לחכות שהמחיר שלהם יירד, ובאותה עת תקנה בחזרה את אותו מספר מניות כמו זה שקנית במקור. זה נקרא "רכישת כיסוי". ההבדל בין המחיר שמכרת (אם כי לא החזקת את המניות טכנית) לבין המחיר בו קנית אותם בהמשך הוא הרווח שלך.

3. 
   

   
   
   
   התבונן בדוגמה זו כדי להקל על ההבנה שלך. בואו נגיד שאתה, משקיע, רוצה למכור בקצרה 100 מניות של חברת XYZ שנסחרת בימים אלו ב -20 אירו. אתה פונה למתווך שלך המלווה לך 100 מניות ב- XYZ שאתה מוכר מייד. כעת יש לך 2,000 $ בחשבונך, עם זאת הכסף יוקפא כי אין לך את המניה ותצטרך לקנות אותו בחזרה בסוף.
   • אתה ממתין למחיר של הפעולה ליפול, מכיוון שאתה מכר קצר אתה מהמר שזה יהיה המצב. לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי האסון, מחיר הפעולה של חברת XYZ צולל ל -15 אירו. לאחר מכן אתה קונה 100 מניות של XYZ במחיר של 15 € בכיסוי ההימור הראשוני שלך ואתה משלם רק 1,500 € למי שהלוואת במקור.
   • הרווח שלך הוא ההבדל בין מחיר ההשקעה כשמכרת אותו למחיר כשכיסית אותו. בדוגמה זו מכרת מניות של חברת XYZ במחיר של 2,000 $ וכיסית אותן ב -1,500 דולר. הרווחתם 500 אירו על ידי מכירת מניות XYZ בשטח פתוח.

חלק ב. הכרת הסיכונים של מכירה קצרה

1. 
   

   
   היו מוכנים לשלם ריבית על העמדות הקצרות שלכם עד שתכסו את עצמכם. בדרך כלל אתה יכול לשמור על מיקום קצר כל עוד אתה רוצה. עם זאת, אתה נוקט בפעולה מתווך או מבנק, כך שתצטרך לשלם ריבית על עמדתך. ככל שתישארו בעמדת ההשקעה, תשלמו ריבית ארוכה יותר. לא חשבת שהמתווך שלך ייתן לך כסף בחינם, נכון?

2. 
   

   
   
   
   שימו לב כי חלק מהמשקיעים המשתמשים במכירה קצרה עשויים להיאלץ "להחזיר ניירות ערך". לפעמים משקיע שמנסה למכור קצר במניה נאלץ לגדר מוקדם מהצפוי מכיוון שהמתווך שהשאל את המניה רוצה למכור אותם. זכור שאתה לא הבעלים של הפעולה שאתה מנסה למכור בקיצור, זה מתווך שמלווה לך אותה. אם המתווך הזה רוצה למכור את המניה לפני שתעשה זאת, מכיוון שזה הזמן המתאים לו להרוויח כסף, בדרך כלל מכיוון שהמחיר גבוה יותר ולא נמוך יותר, אתה עלול להידרש לכסות עמדה שלילית להפסיד כסף.
   • אף על פי שלא מקובל להחזיר את הכותרות, זה גם לא מקרה מבודד. זה קורה לעתים קרובות כאשר מספר גדול של משקיעים מנסים למכור קצר במניה מסוימת.

3. 
   

   
   עשה את הבחירה הנכונה. שימו לב שלקיחת עמדות קצרות היא מסוכנת בהרבה מנקיטת עמדות ארוכות. כשאתה נוקט עמדה ארוכה, אתה מתערב שמחיר ההשקעה יעלה. אם אתה קונה 100 מניות של JKL במחיר של 5 אירו למניה, אתה יכול להפסיד עד 500 אירו על ההשקעה שלך, אם מחיר המניה ייפול ל -0 אירו. הרווח שתוכלו להרוויח אינו מוגבל, מכיוון שאין מגבלה כלפי מעלה למחיר המניה. במילים אחרות, ההפסדים הפוטנציאליים מוגבלים והרווח הפוטנציאלי אינו מוגבל.
   • כשאתה מוכר קצר זה הפוך, כפי שניחשת לנחש: יש פוטנציאל השתכרות מוגבל ופוטנציאל הפסד בלתי מוגבל. כשמוכרים שורט, היו מוכנים לטפל באפשרות של "הפסדים בלתי מוגבלים". אתה יכול לייצר רווחים רק ביחס לירידת ההשקעה שלך, שהיא מוגבלת (אם שווי הנכס שלך יורד ל -0), עם זאת, תפסיד כסף אם שווי ההשקעה שלך יעלה ומחירי המניות יעלו. לדוגמה, אין גבול כלפי מעלה.

4. 
   

   
   וודא שהזמן לא יעבור לרעתך. משקיעים שנוקטים עמדות ארוכות שומרים לעיתים קרובות על נכסיהם זמן רב, ומחכים לרגע הנכון למכור אותם. חלק מהמשקיעים שמרו על מניותיהם כל חייהם. למוכרים קצרים לרוב אין את המותרות להיות מסוגלים לפנות את זמנם. עליהם לעיתים קרובות למכור ולכסות את עצמם במהירות רבה. הם לווים את העמדות שלהם מתווכים, כך שהם עובדים נגד הזמן.
   • אם החלטתם למכור נכס קצר, היו בטוחים סביר שמחיר המניה יירד במהירות יחסית. תן לעצמך גבול מלאכותי ואזור חיץ. אם הפעולה לא פחתה משמעותית לאחר הגבול המלאכותי ואזור החיץ, הערך מחדש את מיקומך.
     
     • כמה אתה משלם עבור ריבית?
     • כמה כבר הפסדת אם זה המצב?
     • האם הנסיבות שגרמו לך למכור את הפעולה בשטח פתוח עדיין קיימות?

חלק 3 טבלו את עצמכם בדברים רציניים

1. 
   

   
   לפני שתתחיל, גלה על השקעות. מכירה קצרה, כמו העמדה הארוכה, היא השקעה. אנשים שמבצעים השקעות חכמות עושים זאת מסיבה כלשהי. אם אתה חושב שמחיר ההשקעה יירד, אתה אמור להיות מסוגל לומר בבירור מדוע. ערוך כל מידע שתמצא, המאשר או פוסל את עמדתך. אל תבצע בעצמך את שלב המחקר הזה בינתיים קח עמדה קצרה, קבל רק את ההחלטה שלך כאשר הראיות אומרות לך שזה רעיון טוב.
   • מניות כשאתם בוחנים את המאפיינים של שוקי המניות, שימו לב במיוחד לציפיות האנליסטים לתוצאות עתידיות. זה הגורם החשוב ביותר בקביעת מחיר מניה של חברה. למרות שאי אפשר לחזות את התוצאות המדויקות העתידיות של חברה, ניתן "להעריך" אם יש לך את המידע הנכון.
   • אג"ח : אגרות חוב הן ניירות ערך, כך שניתן למכור אותן קצרות אם תרצו. כשאתה מחליט למכור אג"ח, התבונן בביצועיו. התשואות קשורות מאוד לריבית. כאשר הריבית יורדת, מחירי האג"ח עולים. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח יורדים.

2. 
   

   
   בדוק את שיעור ה"פוזיציות הקצרות "של החברה לפני שתחליט למכור שורט. פוזיציות קצרות הינן אחוז המניות שנמכרו בהשוואה למספר המניות הכולל המצטיין. במילים אחרות, עמדה קצרה של 15% פירושה ש -15 מתוך 100 משקיעים מחזיקים בעמדה קצרה קצרה במניה זו.
   • עמדה קצרה גבוהה בדרך כלל מצביעה על כך שהמשקיעים מאמינים כי מניה או אג"ח מסוימים יאבדו ערך. ככל הנראה בטוח יותר להמר על ירידת מניות או איגרות חוב עם ריבית מוכרת כה גבוהה, אם כי תמיד מסוכן לנקוט באותה עמדה כמו חבילת המשקיעים.
   • מצד שני, עמדה קצרה גבוהה יכולה גם להפוך את מחיר המניה או האג"ח לתנודתי יותר. זה יכול להוביל לתנועות מחירים גדולות יותר מאלו שהמשקיעים רגילים להיתקל בהן.

3. 
   

   
   גידור עמדות מכירה קצרות יכול להעלות באופן זמני את מחיר ההשקעה. זו תוצאה בלתי צפויה של מכירות קצרות. כשמוכרים מלאי קצר זה מוריד את המחיר מכיוון שאתה מוכר מניות ומפעיל לחץ על השוק. כשמממשים את המניות בכיסויך המחיר עולה. אם אנשים רבים שמכרו מניות קצרות מחליטים לגדר במקביל, המחיר יכול לעלות מהר מאוד מכיוון שיש מחסור במוכרים.

4. 
   

   
   שימו לב שכאשר אתם בעלי תפקיד קצר, עליכם לשלם את הדיבידנדים ולנהל את מקרי איחוד או הפרדת מניות. המניה מנכה דיבידנד לשלם לבעל המניות, וזה יתרון כשאתה מחזיק בתפקיד ארוך. אם תנקוט עמדה קצרה, תצטרך לשלם את הדיבידנדים ששולמו במהלך תקופת ההחזקה לאדם שנקט בפעולה.
   • לדוגמה, אם פעולה נפרדת עם גורם של שניים, תצטרך להחזיר את המחיר של כפליים ממספר המניות שנמכרו בתחילה בקצרה (אך המחיר חולק לשניים). זה לא משנה באופן מהותי את המיקום בו היית, רק זכור שכשאתה מכסה, תצטרך לקנות פעמיים את מספר המניות שנמכרו במקור.

5. 
   

   
   השתמש במכירה קצרה כגידור לתיק העבודות שלך ולא כטכניקה ספקולטיבית. אם אתה משתמש במכירה קצרה ספקולטיבית, כנראה שתעשה זאת על ידי נטילת סיכון רב מדי. במקום זאת, השתמש במכירה קצרה כגידור מפני הפסדים גדולים. כמו חוזים עתידיים, מכירה קצרה יכולה להיות יעילה בהפצת הסיכון שלך על פני תרחישים מרובים. עם זאת, אם אתה משתמש בו בצורה פרובלית מדי, מכירה קצרה עלולה לגרום להפסדים דרמטיים עבור התיק שלך.